O Que São Debêntures
Especificamente debêntures são conhecidas como Bonds no exterior, é um título de dívida de empresa que oferece direito de crédito ao investidor. Trata-se de uma renda fixa, ou seja, é um investimento com rendimento previsível. Debêntures é uma aplicação com rentabilidade superior a muitos investimentos de renda fixa.
Diferente dos outros tipos de renda fixa como CDB, LCI, LCA, etc., que são emitidos por uma instituição financeira (bancos), os debêntures são títulos emitidos por uma empresa, pois é uma forma mais flexível de captação de recursos, e também mais barata do que um financiamento bancário tradicional, com juros menores. Além disso, no debêntures não conta com o FGC (Fundo Garantidor de Crédito), isso quer dizer que se a empresa falir você pode não receber seu dinheiro de volta.
As debêntures, portanto, são conhecidas por terem um risco elevado, mas que pagam juros maiores do que instituições financeiras oferecem, com elas você tem rentabilidade maior.
Características das Debêntures
A remuneração das debêntures vem por meio de juros prefixados, pós-fixados ou híbridos.
Em uma debênture prefixada, há o pagamento de um percentual de juros anuais definidos antes da compra. O rendimento, nesse caso, é conhecido no momento da aplicação: você poderá calcular, na hora da aplicação, o quanto terá no vencimento.
Já a debênture pós-fixada tem um rendimento que não pode ser previsto na hora do investimento. Nesse caso, ela é atrelada a um indicador, como o CDI (referência de rentabilidade em renda fixa e variável, que segue de perto a Taxa Selic). No vencimento, a aplicação paga retornos relativos a X% da variação do CDI no período.
E o rendimento híbrido é aquele que tem o prefixado e o pós-fixado. Nesse caso, normalmente envolve a inflação oficial do país, o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo). Há uma taxa fixa de juros mais a variação desse índice.
Normalmente empresas que estão em riscos, como recuperação judicial, pagam mais, justamente porque quanto maior o risco mais você tem que receber. Mesmo empresas sólidas pagam mais que o banco.
As debêntures por serem renda fixa possuem um vencimento, isso quer dizer que você resgata o dinheiro no final do vencimento. Mas nada impede de você vendê-las antes, por isso elas também podem ser negociadas no mercado secundário. O mercado secundário é o ambiente onde os investidores podem negociar seus ativos com outros investidores, ou seja, não há transações diretas com quem emitiu os ativos.
As debêntures podem ser com ou sem garantia, isso significa que tem várias debêntures com garantia real, ou seja, a empresa que emitiu o debêntures tem um bem que coloca como garantia real. A vantagem disso é que em caso de falência o bem é vendido e pagam os debenturistas. Dentro disso também tem a garantia flutuante, que assegura privilégio geral sobre o ativo da emissora, mas não impede a negociação dos bens que compõe esse ativo.
Além desses existem mais outros dois tipos, garantia quirografária e garantia subordinada. Na quirografária não há nenhuma proteção específica. Nenhum ativo da empresa é reservado para ser penhorado e, com o ganho, ressarcir o detentor do título.
Na garantia subordinada, por fim, a posição na ordem para recebimento é ainda mais desvantajosa. Isso porque o credor só receberá após a liquidação dos ativos para quitação da dívida com garantia real, flutuante e subordinada, além das dívidas com caráter legal e trabalhista. E só depois, se sobrar dinheiro é que você recebe.
Tipos de Debêntures
Existem quatro tipos de debêntures, são elas:
- Simples: Uma debênture simples, como o próprio nome já diz é simples, você espera o vencimento. É o tipo mais comum das debêntures.
- Conversíveis: É o tipo de debênture que oferece a possibilidade de o investidor decidir transformar o crédito a receber em ações da companhia. Nesse modelo, com a conversão da aplicação em ações, a renda fixa se torna variável.
- Permutáveis: Nesse tipo, o investidor pode optar por trocar o título por ações de uma companhia que não seja a própria emissora da dívida.
- Incentivadas: As debêntures incentivadas são aquelas com isenção fiscal, que buscam financiar projetos de infraestrutura. Normalmente, é o caso de títulos para financiamento em segmentos como construção de portos e aeroportos, transmissão de energia, melhoria de rodovias, ferrovias, logística, saneamento básico, entre outros.
Você encontra debêntures para investir junto a corretora de valores. Procure por alguma empresa que esteja emitindo debêntures, verifique todos os aspectos e decida se você quer investir ou não. Caso precise procure pelo assessor da empresa corretora.
